Amgen: конвейер Horizon может оказаться слишком дорогим

13.10.2023 14:00

Мы считаем, что AMGN переплатила за проект HZNP, поскольку большая часть потенциала роста связана с повышением цен, а не с расширением TAM. Растущий долг также может стать препятствием для прибыльности компании и, как следствие, для роста дивидендов и снижения долговой нагрузки на баланс. Но, похоже, господин Рынок все еще убежден в том, что AMGN ждет прибыльный рост, о чем свидетельствует огромная бычья поддержка акций.

AMGN

$412.84 -1.13%

Компания

Amgen Inc.

Подробнее →

Главные акционеры Amgen Inc.

У каких компаний и инвестиционных и хедж-фондов больше всего акций Amgen Inc. на основании самых свежих данных, опубликованных на 30.09.2026

Компания	Доля в AMGN

Читайте телеграм-канал @klimovcom

Подписавшись на мой канал в Телеграме, вы гарантированно станете эрудированнее 90% окружающих вас людей. Тысячи подписчиков уже проверили это на себе.

Оригинал статьи

Amgen: Horizon's Pipeline May Be Too Expensive

We believe that AMGN has overpaid for HZNP's pipeline, since most of its upside potential is attributed to price increases instead of the expanding TAM. The growing debt may also pose headwinds to its profitability and subsequently, dividend growth and balance sheet deleveraging. Then again, it appears that Mr. Market is still convinced about AMGN' profitable growth ahead, as demonstrated by the stock's immense bullish support.

Полная версия: Seeking Alpha