Goldman Sachs BDC: значительные улучшения, но встречные ветры требуют осторожности (понижение рейтинга)

20.11.2024 07:13

Несмотря на привлекательную доходность в 13,9%, Goldman Sachs BDC сталкивается с проблемами кредитного качества, снижением СЧА и эрозией верхней и нижней линии, что заставляет меня понизить их рейтинг с покупать до держать. Доход от выплат в натуральной форме также снизился по сравнению с предыдущим кварталом, но в будущем может вырасти из-за влияния снижения процентных ставок. К улучшениям можно отнести рост объемов выдач, снижение количества неначислений и увеличение числа портфельных компаний, однако постоянные факторы риска по-прежнему вызывают беспокойство у инвесторов.

BDC

$108.44 +2.99%

Компания

Belden Inc.

Подробнее →

Главные акционеры Belden Inc.

У каких компаний и инвестиционных и хедж-фондов больше всего акций Belden Inc. на основании самых свежих данных, опубликованных на 30.09.2026

Компания	Доля в BDC

Читайте телеграм-канал @klimovcom

Подписавшись на мой канал в Телеграме, вы гарантированно станете эрудированнее 90% окружающих вас людей. Тысячи подписчиков уже проверили это на себе.

Оригинал статьи

Goldman Sachs BDC: Important Improvements But Headwinds Warrant Caution (Rating Downgrade)

Despite attractive 13.9% yield, Goldman Sachs BDC faces credit quality concerns, declining NAV, and top/bottom line erosion, leading me to downgrade them from a buy to a hold. Payment-in-kind income also declined quarter-over-quarter but could see rises in the future due to impacts from declining interest rates. Improvements include higher originations, lower non-accruals, and increased portfolio company count, but persistent headwinds remain a concern for investors.

Полная версия: seekingalpha.com