Киндер Морган: Пусть прошлое останется прошлым

15.04.2024 22:37

Я считаю, что KMI имеет наилучшие позиции среди аналогичных компаний в сфере разведки и добычи, чтобы воспользоваться растущим спросом на природный газ в США благодаря увеличению экспорта СПГ и потенциальному катализатору в виде центров обработки данных с искусственным интеллектом. Акции KMI сильно отстают от аналогов, при этом сокращение дивидендов в 2015 году все еще оказывает значительное влияние на акции, скрывая достигнутый за это время операционный прогресс. Оценка относительно аналогов по EV/EBITDA в настоящее время находится на нижней границе 3-летнего диапазона, что я считаю неоправданным, учитывая рост маржи Kinder в 1,3 раза с 20 финансового года по сравнению с плоским средним показателем аналогов.

KMI

$33.43 +1.04%

Компания

Kinder Morgan, Inc.

Подробнее →

Главные акционеры Kinder Morgan, Inc.

У каких компаний и инвестиционных и хедж-фондов больше всего акций Kinder Morgan, Inc. на основании самых свежих данных, опубликованных на 30.09.2026

Компания	Доля в KMI

Читайте телеграм-канал @klimovcom

Подписавшись на мой канал в Телеграме, вы гарантированно станете эрудированнее 90% окружающих вас людей. Тысячи подписчиков уже проверили это на себе.

Оригинал статьи

Kinder Morgan: Let The Past Be The Past

I see KMI as best-positioned among midstream peers to capitalize on growing US natural gas demand from LNG export additions and a potential catalyst in AI data centers. KMI shares have underperformed peers drastically, with the 2015 dividend cut still acting as a significant overhang on shares, masking operational progress achieved in the meantime. Valuation relative to peers on EV/EBITDA currently at lower end of 3Y range, which I find unwarranted given Kinder's peer-leading 1.3x margin expansion since FY20 vs flat peer average.

Полная версия: Seeking Alpha