Забудьте о низком показателе P/E компании AT&T, ее источники стоимости, основанные на денежных средствах, ужасны

20.07.2023 13:44

Коэффициент P/E, на наш взгляд, не является эффективным показателем оценки стоимости компании, которая в первую очередь основывается на ее чистой денежной позиции и ожиданиях будущих свободных денежных потоков. У AT&T большая чистая задолженность, капиталоемкая бизнес-модель и ухудшающийся свободный денежный поток, что является наихудшими качествами при оценке внутренней стоимости на основе денежных средств. Расчет внутренней стоимости с обратной стороны позволяет предположить, что AT&T еще не все потеряно, даже несмотря на то, что наш трехступенчатый диапазон справедливой стоимости, рассчитанный по методу DCF, остается несколько более оптимистичным.

$22.86 +1.65%

Компания

AT&T Inc.

Подробнее →

Главные акционеры AT&T Inc.

У каких компаний и инвестиционных и хедж-фондов больше всего акций AT&T Inc. на основании самых свежих данных, опубликованных на 30.09.2026

Компания	Доля в T

Читайте телеграм-канал @klimovcom

Подписавшись на мой канал в Телеграме, вы гарантированно станете эрудированнее 90% окружающих вас людей. Тысячи подписчиков уже проверили это на себе.

Оригинал статьи

Forget AT&T's Low P/E Its Cash-Based Sources Of Value Are Terrible

The P/E ratio is not an effective measure of a company's valuation in our view, which is primarily based on its net cash position and future free cash flow expectations. AT&T has a large net debt position, a capital-intensive business model, and deteriorating free cash flow, which are the worst qualities when it comes to assessing cash-based intrinsic value. A back-of-the-envelope intrinsic value calculation suggests there could be more downside to come for AT&T, even as our fully-populated three-stage DCF-derived fair value range remains slightly more optimistic.

Полная версия: Seeking Alpha