Blackstone Mortgage: Дивидендная доходность высока, но не позволяет рассчитывать на высокие процентные ставки

15.01.2025 23:23

Высокая дивидендная доходность и кажущаяся дешевизна оценки BXMT привлекательны, но ее кредитный портфель, в котором преобладают офисы, плохо приспособлен к текущим условиям высоких процентных ставок. Рост процентных ставок увеличивает чистый процентный доход, но также оказывает давление на заемщиков, приводя к дефолтам и списаниям, что существенно влияет на распределяемую прибыль BXMT. Несмотря на значительный запас прочности за счет потенциального возврата кредитов, такие бычьи катализаторы, как снижение процентных ставок, представляются маловероятными в ближайшей перспективе.

$109.98 -4.18%

Компания

Blackstone Inc.

Подробнее →

Главные акционеры Blackstone Inc.

У каких компаний и инвестиционных и хедж-фондов больше всего акций Blackstone Inc. на основании самых свежих данных, опубликованных на 30.09.2026

Компания	Доля в BX

Читайте телеграм-канал @klimovcom

Подписавшись на мой канал в Телеграме, вы гарантированно станете эрудированнее 90% окружающих вас людей. Тысячи подписчиков уже проверили это на себе.

Оригинал статьи

Blackstone Mortgage: Dividend Yield High But Not Well Positioned For High Interest Rates

BXMT's high dividend yield and seemingly cheap valuation are attractive, but its office-dominated loan book is poorly positioned for the current high interest rate environment. Rising interest rates increase net interest income but also pressure borrowers, leading to defaults and charge-offs, which significantly impact BXMT's distributable earnings. Despite a significant margin of safety due to potential loan recovery rates, bullish catalysts like lower interest rates seem unlikely in the near term.

Полная версия: seekingalpha.com